Investing.com — Mizuho analistleri, Chewy’yi (NYSE:CHWY) Nötr’e düşürdü ve “En İyi Seçim” statüsünü kaldırdı. Analistler şöyle belirtti: “Q1 sonuçları öncesi ve sonrası mevcut durum giderek daha az çekici hale geliyor.”
Bu düşürme, hisselerin Nisan ayındaki düşük seviyelerden bu yana gösterdiği %55’lik önemli rallinin ardından geldi. Bu artış, S&P 500’ün %20’lik kazancını geride bıraktı.
Mizuho, Chewy’nin “müşteri ve gelir büyüme eğilimlerinin güçlendiğine” inanıyor. Ancak bu iyileşmeler “bu noktada iyi biliniyor ve beklentilere tamamen yansımış durumda.”
Firma, bunun bir “pozisyon alma çağrısı” olduğunu belirterek, Çarşamba günü, 11 Haziran’da açıklanacak “Q1 sonuçları için birkaç potansiyel risk” olduğunu ifade etti.
Bu riskler arasında “rehberliğe yönelik iyimser duruş ve yüksek marj beklentileri” yer alıyor. Mizuho şunları ekledi: “Bu seviyelerde ve hisseler >22x ileriye dönük EV/EBITDA’dayken yeni para yatırmayı düşünmüyoruz.”
Analistler hala Q1 için yükseliş modelliyor. Onların %8-9’luk gelir büyümesi tahmini, yönetimin %6-7’lik rehberliğini aşıyor.
Bununla birlikte, çeyreğin “yükselişin büyüklüğü ve Haziran’a kadar olan eğilimler, Q2E ve FY25E için rehberlik hakkındaki ileriye dönük yorumlar” üzerinden değerlendirileceğine inanıyorlar.
Mizuho ayrıca, Chewy geçen yılın Q1’indeki bir kerelik faydayı geride bırakırken, “konsensüs brüt marj beklentilerinin bir miktar yanlış modellenmiş ve yüksek görünüyor” tespitinde bulunuyor.
Ayrıca firma, hisselerin yakın vadede yükselmesi için gerekli olacak birkaç faktöre işaret ediyor. Bunlar arasında önemli net aktif müşteri kazanımları, güçlenen brüt marj eğilimleri ve Q2 gelir büyümesinde hızlanma yer alıyor.
Mizuho şöyle kabul ediyor: “Bu çağrıda erken davranıyor olabiliriz, ancak genel olarak CHWY’nin hisseleri yükseltmek için tüm bu kutuları işaretlemesi gerektiğini görüyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
